来源：雪球App，作者： 猿二春，（https://xueqiu.com/7881811562/341145558）
你是不是经常听到别人聊“基金”，说买了股票基金、债券基金，或者神秘兮兮地提起“对冲基金”？看到理财文章里各种专业术语，总觉得云里雾里？别担心，基金的本质其实并不复杂。这篇文章就用最简单的方式，带你快速搞懂基金是什么、怎么分类，并揭开一个许多人困惑的关键点：国外的“对冲基金”，其实就是国内语境下的“私募基金”的一种典型形式。
一、基金的“简单说”：集合投资，专业管理想象一下：你手里有几千块闲钱想投资股票，但不懂怎么选股；邻居张三、李四、王五……也都有一些钱想投资。一个人力量有限，风险也大。怎么办呢？
基金就是解决方案： 大家把钱汇集到一起，变成一大笔资金池。
专业团队来打理： 这笔钱交给专业的投资机构（基金管理公司）和投资经理（基金经理）来负责管理。
分散投资降风险： 经理用这笔钱去购买多种投资品（比如股票、债券等），相当于把你的钱分散到很多地方，这样万一其中一两只表现不好，对你的整体影响也会小一些。
共享收益与风险： 赚了钱，大家按出资比例分享收益；亏了钱，大家也按比例承担风险。当然，基金公司会收取一定的管理费作为服务报酬。
一句话总结基金： 基金就是大家把钱凑一起，请专业人士帮我们投资理财的一种方式。
二、基金“两大主战场”：钱投向哪里？基金那么多，怎么分清楚？最核心的是看它主要把钱投到了哪里。根据投资对象，基金分为两大类（如下图结构所示）：
证券投资基金：
投什么？ 主要买卖股票、债券、货币市场工具等公开交易的金融证券。
目的？ 通过买卖这些证券的价格波动（低买高卖）或者利息收入（债券利息）来获取收益。
我们常说的基金： 比如你在银行APP、支付宝、天天基金网能买到的那些“公募基金”（股票基金、债券基金、混合基金等），都属于证券投资基金这个大类。私募基金中对冲基金（等下重点讲）也属于这类。
例子： 股票基金（专注买股票）、债券基金（专注买债券）、货币基金（类似余额宝，投向短期安全资产）、混合基金（股票债券都买点）。
股权投资基金（也叫“私募股权基金”或PE）：
投什么？ 主要买卖非上市公司的股权（股份）。
目的？ 投资有潜力的创业公司、成长型企业，通过陪伴企业发展、增值，最终在企业上市或被大公司收购时卖掉股权，获取高额回报。
针对谁？ 主要面向少数有钱、有风险承受能力的大佬（机构投资者或高净值个人）。
例子： 风险投资基金（VC/风投）、创业投资基金、成长基金、并购基金，以及早期的天使投资。
三、证券投资基金：公开募集 vs. 私下募集明白了证券投资基金投资对象后，再看它是“怎么找人要钱”的，也就是如何募集资金。这又分出两大派系：
公募基金：
面向谁？ 面向社会大众公开销售。只要有身份证和银行卡，普通人一般都能买（起点金额很低，比如10元、100元起）。投资者数量可能成千上万。
哪里买？ 银行、证券公司、专业的基金销售平台（如支付宝、天天基金）。
信息透明？ 监管非常严格，要求定期公开披露投资信息（比如买了哪些股票、债券）、净值（一份基金值多少钱）等。
例子： 你在支付宝上买的所有“xx股票基金”、“xx混合基金”基本都是公募基金。
再细分类： 公募基金还可以按投资组合内容分为：股票基金（80%以上投股票）、债券基金（80%以上投债券）、货币基金、混合基金（股债灵活配）；按投资策略分为主动型基金（基金经理主动选股择时，试图跑赢市场）和被动型（指数）基金（如沪深300指数基金，基本跟着大盘指数走，不主动选股）。
私募基金：
面向谁？ 只面向少数特定的、满足高门槛（通常是几百万元起投）的合格投资者私下募集。不是谁都能买的。
怎么募集？ 不是公开吆喝，而是基金管理人私下与符合条件的投资者沟通邀请。
信息要求？ 信息披露要求相对宽松，具体投资策略、持仓可能不会对外公开。
国内私募基金的两大主力：私募证券投资基金： 也是投资股票、债券等金融证券，但它用的是私募的方式募集。关键点来了：这里的“私募证券投资基金”，其运作模式通常包括——对冲基金(Hedge Fund)！私募股权投资基金（PE）： 对应上文讲的股权投资基金，通过私募方式募集资金去投资企业股权。
四、核心谜题：国外的“对冲基金”= 国内的“私募证券基金”现在来到本文的重点，破除普遍误解：
很多人觉得：“对冲基金”是华尔街大佬玩的，高大上，神秘莫测，好像跟国内基金没关系？
真相是： “对冲基金” (Hedge Fund) 本质上是一种特殊的投资策略和运作方式，但它被“包装”在一个特定的组织形式里——就是私募基金！
具体对应关系：在海外（如美国）： “对冲基金”就是一种典型的私募基金。它采用私募的方式募集资金（只面向特定富人/机构），主要投资于金融证券（股票、债券、衍生品等），并常常运用对冲、杠杆、做空、量化模型等复杂策略（这也是“对冲”一词的狭义来源，虽然现在其策略远不止对冲风险）来追求绝对收益（不论市场涨跌都想赚钱）。在中国： 我们国内的法规框架下，主要按募集方式和对象来划分基金。 那些在基金业协会备案的、进行私募方式募集、主要投资于股票、债券等二级市场证券的基金产品，其官方名称就叫私募证券投资基金。
结论：国内的私募证券投资基金，其核心特征（私下募集少数人、投资于二级市场证券）与海外“对冲基金”的核心定义是高度一致的。也就是说，国内语境下的“私募证券投资基金”，在运作上就等同于海外的“对冲基金”。国内规模大、策略成熟的一些私募证券基金管理人和产品，其运作模式就是标准的对冲基金模式。所以，当你听说“国外的对冲基金”时，其对应的组织形式在中国就叫“私募证券投资基金”（或简称私募基金）。 它们是同一类事物在不同市场法规下的不同称呼。
记住这个等式：国外“对冲基金”的核心组织形式 = 国内“私募证券投资基金”